Экономическая сущность и процесс оценки стоимости предприятия

Цель оценки — определение рыночной стоимости собств. Возрастает потребность в оценке стоимости бизнеса при кредитовании, страховании, исчислении налоговой базы. Методы оценки стоимости бизнеса Выделяют три подхода к оценке: В рамках доходного подхода используют метод дисконтированного денежного потока и метод капитализации дохода. Затратный подход основан на методе чистых активов и методе расчета ликвидационной стоимости. Сравнительный подход включает метод сделок, метод рынка капитала и метод отраслевых коэффициентов. В процессе оценки выявляют различные подходы к управлению предприятием и находят, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а следовательно, и более высокую рыночную цену что и представляет собой основную цель собственников компании и задачу управляющих в рыночной экономике. Применяемые стандарты стоимости выбирают в зависимости от целей оценки; они охватывают: Характерный для предприятия уровень риска, связанный с неопределенностью рыночной экономики, учитывают при расчете рыночной стоимости собственного капитала предприятия двумя путями: Оценку стоимости предприятия проводят с учетом ограничивающих условий в оценке при соблюдении принципов оценки.

Процесс оценки стоимости предприятия

И естественно, что сам бизнес или его часть может быть продана, передана по наследству, оформлена как залог для банковской ссуды или кредита и т. Для проведения подобных операций, прежде всего, необходимо знать стоимость доли или всего бизнеса в целом. А для этого нужна независимая оценка стоимости бизнеса. Оценка стоимости имущества и бизнеса — это наиболее сложный вид оценочной деятельности.

IV) Происхождение и смысл формулярного процесса. практике оценки выделяют следующие этапы процесса оценки стоимости бизнеса[14].

Выбор стандарта стоимости и методов оценки Первым этапом проведения оценки бизнеса является определение искомой стоимости в соответствии с существующими стандартами стоимости бизнеса. Затем, когда определен необходимый стандарт стоимости бизнеса, определяются необходимые для оценки компании методы, наиболее подходящие в данном конкретном случае. Подготовка информации для проведения оценки В соответствии с определенными методами оценки определяется набор и объем необходимой информации.

Информация может черпаться из нескольких источников, как то: Характеристики предприятия, доли акционеров в капитале предприятия или ценных бумаг, подлежащих оценке, включая права, привилегии и условия, количественные характеристики, факторы, влияющие на контроль и соглашения, ограничивающие продажу или передачу. Общую характеристику предприятия, его историю и перспективы развития.

Финансовую информацию о предприятии за предыдущие годы. Активы и обязательства предприятия. Общую характеристику отраслей, которые оказывают влияние на данное предприятие; их текущее состояние. Экономические факторы, оказывающие влияние на данное предприятие. Состояние рынка капиталов как источника необходимой информации, например, о возможных ставках дохода по альтернативным капитале вложениям, об операциях со свободно обращающимися акциями, о слияниях и поглощениях компаний.

Данные о предыдущих сделках с участием оцениваемого предприятия, доли акционеров в капитале предприятия или его акций. Другую информацию, которую оценщик сочтет имеющей отношение к проведению оценки. Как из этого видно, при проведении оценки бизнеса необходимо использовать ретроспективную учетную информацию бухгалтерскую отчетность и текущие финансово-экономические показатели компании.

Этапы процесса оценки и управления стоимостью компании

Сущность и методы оценки стоимости бизнеса В экономике любые действия подвергаются оценке. Рыночные принципы хозяйствования требуют оценки стоимости различных объектов собственности предприятия , бизнеса, интеллектуальной собственности и других объектов имущественных и неимущественных прав. Результаты оценки стоимости различных объектов собственности являются одной из основ для принятия решений в частном и в государственном секторе.

Оценка стоимости дает реалистичное представление о том, как предприятие будет работать в будущем. Это ценно для всех:

Процесс оценки бизнеса представляет собой последовательность этапов, выполняемых специалистом оценщиком для определения стоимости.

Оценка бизнеса, представляющая собой детальный организационный, технологический и финансовый анализ деятельности компании и перспектив ее развития в будущем, осуществляется с целью определения результатов её деятельности. Оценка компании может определить закрытую и открытую рыночную стоимость, оценку имущественного комплекса в целом, либо по отдельным его продуктовым линиям. В Российской Федерации информация о рыночной цене проданных компаний, которые находятся в собственности частных инвесторов, обычно является закрытой.

На ряду с этим, бывают и такие случаи, когда бизнес остается недооцененным. Причиной таких расхождений в стоимости может являться отсутствие данных о текущем состоянии рынка, ограниченность периода, в течение которого бизнес должен быть продан. Оценка стоимости компании — это самый объективный метод определения эффективности работы компании.

Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

На первом этапе процесса оценки бизнеса эксперт осуществляет ряд подготовительных процедур: Устанавливается вид определяемой стоимости и методы оценки, подходящие в конкретной ситуации; Определяется перечень и объем необходимой для проведения оценки информации. Производится сбор и анализ полученных данных. Оценивается текущее финансовое положение предприятия.

В процессе оценки стоимости бизнеса можно выделить три основных этапа (и семь более мелких): Подготовительный этап. Оценочный этап.

Чтобы понять, что представляет собой данная процедура, необходимо рассмотреть основные этапы процесса оценки стоимости бизнеса. Выделяют три этапа оценки: Каждая стадия оценки стоимости бизнеса включает в себя определенный перечень работ, которые проводит эксперт оценочной компании. Полученные результаты помогают предпринимателю правильно определить вектор дальнейшего развития фирмы, оценить необходимость привлечения инвесторов, выявить необходимость изменения структуры бизнеса, выкупа акций, добавления вкладов.

Если предприятие находится на пороге реструктуризации, оценка стоимости бизнеса поможет найти оптимальное решение по дальнейшему ведению бизнеса, выбору правовой и организационной форм. Характеристики этапов оценки стоимости бизнеса Рассмотрим характеристики основных этапов оценки стоимости предприятия. Первый этап — подготовительный. Он состоит из двух стадий: Специалист оценочной компании выбирает способы расчета стоимости бизнеса.

Ваш -адрес н.

Выделяют три основных подхода к сбору информации: Исторический хронологический — сбор информации от прошлого к будущему; Журналистский — сбор информации от главного к менее главному; Логический — от общего к частному, от частного к общему. Система информации в зависимости от источников делится на две группы: К ней относятся данные о стадии экономического цикла, на которой находится страна, о занятости, уровне жизни, рынка предприятий, процентной ставке и её динамике, об уровне инфляции, о ставках налогообложении, состоянии отраслевой и региональной экономики.

Важна также информация о конкуренции на рынке, где приходится действовать оцениваемому предприятию, сбор информации о фактах, определяющих спрос и его изменения.

Оценка стоимости активов предприятия рассматривается в издании в виде системного процесса, отражающего целостность экономики как сложной.

Этапы оценки безнеса Стоимость бизнеса и любого другого имущества меняется со временем, поэтому важным является установление даты оценки. Возможно проведение оценки на уже прошедшую дату, а вот дата составления отчета об оценке в соответствии с законодательством должна быть только текущей. Фактором, определяющим дату оценки, может быть дата проведения инвентаризации имущества предприятия, так как именно данные о составе и состоянии имущества, определяемые актом инвентаризации, являются основной информационной базой для оценки.

Учитывается также дата осмотра объекта оценки эк- спертом-оценщиком. Если к предприятию применена процедура банкротства, дата оценки может устанавливаться на момент подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Например, при проведении процедуры внешнего управления мораторий на удовлетворение требований кредиторов распространяется на обязательства, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления, введении конкурсного производства срок исполнения всех обязательств должника, а также отстроченных обязательных платежей считается вступившим в силу с момента принятия судом решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Требования к договору содержатся в ст. Договор между оценщиком и заказчиком заключается в письменной форме и не требует нотариального удостоверения. В договор в обязательном порядке включаются сведения о наличии у оценщика лицензии, точное указание объекта оценки группы объектов оценки , а также его их описание. Оценка объекта может проводиться оценщиком только при соблюдении требования независимости оценщика, предусмотренного законодательством Российской Федерации.

Если это требование не соблюдается, оценщик обязан сообщить об этом заказчику и отказаться от заключения договора об оценке. При заключении договора оценщик обязан предоставлять заказчику информацию о требованиях законодательства Российской Федерации об оценочной деятельности: Факт предоставления такой информации должен быть зафиксирован в договоре об оценке.

Оценка бизнеса: Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

Объектом - аналогом объекта оценки для целей оценки признается объект, сходный объекту оценки по основным экономическим, материальным, техническим и другим характеристикам, определяющим его стоимость. Первые два метода основаны на ценах, реально выплаченных за акции или контрольные пакеты акций сходных компаний. В соответствии с данными методами, алгоритм определения стоимости компании состоит из следующих этапов: Метод отраслевых коэффициентов основан на использовании рекомендуемых средних по отрасли соотношений между ценой и определенными финансовыми показателями.

Доходный подход Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки, основанных на определении ожидаемых доходов от использования объекта оценки.

Данные характеристики указывают на системность процесса оценки. устанавливать стоимость, оценивать качество, выносить суждение о ценности . Этому этапу процесса оценки бизнеса посвящена книга: Касьяненко Т. Г.

Оценочное заключение базируется на анализе преимуществ и недостатков каждого метода, а также на анализе количества и качества данных в обосновании каждого метода. Во главе угла стоят профессиональный опыт и суждения оценщика. Для определения удельного веса каждого оценочного метода необходимо учитывать следующие факторы: Если определяется величина ликвидационной стоимости, то бессмысленно использовать метод дисконтированных денежных потоков, метод рынка капитала или метод сделок; — количество и качество данных, подкрепляющих данный метод; — уровень ликвидности; Учёт всех этих факторов даёт возможность произвести взвешивание и в конечном счёте вывести итоговое заключение.

Почему при применении различных подходов к одному объекту оценки стоимостные результаты различны? Назовите условия, при которых результаты оценки, проведённые с применением различных подходов, могут быть одинаковыми. Какова цель проведения процедуры по согласованию результатов оценки? Что представляют собой весовые коэффициенты?

В чём суть базовых методов взвешивания? Этапы процесса оценки стоимости бизнеса. Требования к содержанию отчёта об оценке. Характеристика основных разделов отчёта.

Оценка бизнеса в Стерлитамаке

Объектом оценки является собственный капитал предприятия. Инвестиционная стоимость — учитывает требования конкретного инвестора по уровню риска, доходности и др. Оценивается, когда предприятие является предметом залога при привлечении кредитных ресурсов или в случае обеспечения других обязательств.

Работа по теме: Готовые ответы!. Глава: Процесс оценки стоимости предприятия (бизнеса). ВУЗ: ТПУ.

Любой метод оценки имеет погрешность Лев Лейфер, генеральный директор Приволжского центра финансового консалтинга и оценки, Нижний Новгород У любого способа оценки бывает погрешность, в результате оценка стоимости бизнеса, полученная с применением разных методов, будет иметь отличия. При определении активов могут не приниматься нематериальные активы, стоимость которых оказывается весьма существенной. Не так давно нам пришлось определять стоимость компании, которая работала в сфере атомной энергетики.

Так вот, неучтенные интеллектуальные активы составили миллионы долларов. Еще одна возможная ошибка — это завышение цены основных фондов. У компании есть здания, для строительства которых пришлось потратить внушительные деньги. На вид эти здания весьма привлекательные, их можно было бы использовать, однако они оставались не востребованными из-за упадка сельского хозяйства. Других подобных предприятий в регионе больше нет. Склады, мастерские и коровники длительное время стоят без присмотра, котельная не работает, административные помещения пустуют.

Если подходить к оценке формально, без учета пользы данных активов, то их стоимость получится завышенной. При профессиональной оценке стоимости бизнеса важно использовать фактор экономического износа.

ТОЧКИ контроля в бизнесе. Как контролировать процессы в компании?